Krzysztof Kowalke
Analiza zjawiska „regresji cen do średniej” na polskim rynku akcyjnych funduszy inwestycyjnych w latach 2001-2016
Na polskim rynku dostępnych jest około 57 otwartych funduszy inwestycyjnych akcji polskich typu uniwersalnego. Wybór spośród nich funduszy do portfela inwestycyjnego nie jest łatwy, zwłaszcza, że ich strategie inwestycyjne często nie różnią się znacząco od siebie. Z tego też powodu inwestorzy stosują różne strategie inwestycyjne. Jedną z nich, która często sprawdza się w indywidualnym inwestowaniu na rynku akcji, jest strategia wykorzystująca zjawisko określane mianem „regresji cen akcji do średniej” (De Bondt, Thaler, 1985; Kowalke, 2014, s. 177). W niniejszym artykule zostanie przeanalizowane, czy strategia ta sprawdza się również na polskim rynku akcyjnych funduszy inwestycyjnych o charakterze uniwersalnym. Zakres czasowy badania stanowić będą lata 2001-2016.
Słowa kluczowe: fundusze inwestycyjne, regresja cen do średniej, strategie inwestycyjne
An Analysis of the Phenomenon of “Price Regression toward the Mean” on the Polish Mutual Funds Market in 2001-2016
There are approximately 57 open-end universal Polish equity investment funds on the Polish market. Choosing funds for an investment portfolio is not easy, particularly because their investment strategies often do not differ significantly from each other. For this reason, investors execute different investment strategies. One of them, frequently used in the case of individual equity market investments, is a strategy utilising the phenomenon of “stock price regression toward the mean”. This article will present an analysis of whether this strategy also works in the case of universal Polish equity investment funds market.
Keywords: investment funds, price regression toward the mean, investment strategies
JEL Classification: G23
Kategoria opracowania: artykuł badawczy
CYTOWANIE (APA): Kowalke, K. (2017). Analiza zjawiska „regresji cen do średniej” na polskim rynku akcyjnych funduszy inwestycyjnych w latach 2001-2016. Świat Nieruchomości, (3(101)), 29-36.
DOI: 10.14659/worej.2017.101.04
